First recommendations to not wreck in forex

Forex

First recommendations to not wreck in forex

The option of making money in forex is very attractive and tempting. No other business or type of investment has a capacity of as high as forex profitability.

But the statistics are very discouraging because they tell us that 95% of traders loseall their money, mainly in the first three months.

It is said that it is necessary to practice with a demo account for quite some time before attempting to actual operations, I agree. Also said that it is important to learn asmuch as possible on technical analysis and of course this is also essential. But it turns out that there are many operators that after having practiced with a demo accountfor months and have studied much about technical analysis, eventually lose their money over and over again, and enter into a spiral of losses and frustration.

This shows us that there is a psychological component that pushes people to fail inforex, and strategy and a disciplined attitude are as important or more than practicein a demo account or knowledge of technical analysis.

The majority of people who start their way in Forex with a real account, tend to do with an investment that does not exceed the 100 or 200 dollars in what are known as mini-account.

As these mini-account, the minimum to open an operation usually be $ 25 at leverage 1:200, it turns out that the rookie is forced to risk from 12 to 25 percent of their investment in a single operation and a very high leverage. This is obviously a suicidalpractice that leads to the rookie on the verge of a nervous breakdown and that usually ends in disaster.

There are many factors to consider, but basically I think we need to reflect and adopt a compromise with ourselves when we begin to trade forex.